https://drive.google.com/file/d/0B3sm77SZEkk0cVpMOWJhYzRYa0k/edit?usp=sharing
(Versión resumida)
TALLER
DE ECONOMíA MEXICANA II y III
AREA:
ECONOMíA INTERNACIONAL Y FINANCIERA
EL
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO: Del rentismo y la especulación financiera
a instrumento para el crecimiento
y desarrollo de la economía mexicana
Turno: Matutino
Profr. J Alfredo A.S
Profr. J Alfredo A.S
http://sectorfinancieromx.blogspot.mx
teoriaypoliticaeconomica@facebook.com
Este proyecto se
enfoca en el estudio, análisis y
evolución del sistema financiero
mexicano y sus problemáticas vinculadas
con las necesidades insatisfechas de crecimiento y desarrollo económico de
nuestro país.
En la discusión y análisis sobre las recientes crisis económicas y
financieras se mencionan numerosos
conceptos, teorías e indicadores financieros, cuyo entendimiento
demandan desarrollar un conocimiento amplio sobre los sistemas financieros, las
finanzas y la macroeconomía.
Se requiere del conocimiento teórico, cuantitativo y empírico de los
mercados financieros (de capitales, de deuda, cambiarios y de derivados); de
sus diferentes modalidades (directos,
indirectos, sobre el mostrador, bursátiles y estandarizados), de sus indicadores
(índices de valores, tasa de interés, tipos de cambio, valuación de riesgo) así
como de sus productos y servicios (títulos de deuda, de capitales y productos
derivados como los futuros, opciones, forward
y swaps).
También es importante conocer: a) qué son y cómo se determina el precio
de compra, venta y la tasa de rendimiento
de los diversos instrumentos y activos financieros como son los bonos, acciones, Cetes, opciones,
futuros, forwards, swaps, etc., b) qué son las coberturas cambiaras, y c) qué
relación guardan sus precios y rendimientos con las tasas de interés, las tasas
de descuento, la inflación y los tipos de cambio.
Estos conocimientos económicos, financieros y monetarios sobre el sector
financiero y la macroeconomía son esenciales y necesarios en la formación del
economista, así como para poder comprender el impacto de la actual crisis
financiera global sobre la economía
mexicana.
Las oportunidades de inversión productiva y rentable existen, aun para
las micro, pequeñas y medianas
empresas, mipymes, que representan más
del 80 por ciento de las fuentes de empleo del país, sin embargo, éstas tienen
que recurrir al diseño de prácticas y mecanismos de liquidez financiera con
proveedores o clientes, al margen de un sistema financiero institucional que no
les permite, realizar inversiones de largo plazo y participar en
encadenamientos productivos que favorezcan su modernización productiva, su
crecimiento y su competitividad.
Nuestro país requiere, por lo tanto, de un sistema financiero capaz
de captar el ahorro disperso de los
pequeños ahorradores mediante instrumentos rentables y seguros que restablezca
la confianza del ahorrador, aumente sus plazos y, por lo tanto, puedan disponer
de mayor estabilidad en los flujos financieros a menores costos y a plazos más
largos.
Se necesita constituir un marco regulatorio que fomente la
competitividad real en el sector y los mercados financieros y, al mismo tiempo,
traduzca el aumento de su productividad y los menores costos operativos y de riesgo
en tasas de interés atractivas tanto para ahorradores como para solicitantes de
crédito.
La organización y operación del sistema financiero mexicano no sólo debe
ser capaz de proveer estabilidad
monetaria y cambiaria, sino también apoyar el desarrollo de la economía
nacional y su mercado interno. De lo contrario, sin un mercado interno fuerte y
competitivo, apoyado por un sistema financiero eficiente, la economía
mexicana seguirá teniendo un desempeño
errático
Por lo tanto, resulta crucial contar con un sistema financiero eficiente
y competitivo, que permita el crecimiento del ahorro interno y su canalización a las actividades
productivas; que modere o limite las tensiones financieras internacionales derivadas del capital
especulativo; que fortalezca el crecimiento de un mercado interno y que apoye
la competitividad internacional del capital productivo y la calidad de la
inversión extranjera directa.
El objetivo general del proyecto consiste en desarrollar un conocimiento amplio de los temas, conceptos,
teorías y problemáticas más relevantes y actuales sobre el sistema financiero
mexicano:
1. Su estructura (organismos de regulación, mercados oligopólicos, intermediarios e instrumentos
financieros);
2. Su conducta (rentismo, especulación y rentabilidad financieras monopólicas) y,
3. Su desempeño (limitado financiamiento a las empresas, altas tasas de interés por
créditos, pérdidas al ahorro financiero)
Que permita conocer y evaluar su importancia como palanca de desarrollo
económico o como obstáculo y mecanismo de propagación de crisis en la economía
mexicana. Así como plasmar las reflexiones y conocimientos adquiridos, en
actividades y trabajos de investigación bajo la forma de ensayos o monografías,
con un adecuado análisis teórico, empírico y cuantitativo de la problemática de
estudio elegida.
A lo largo del taller, será una práctica habitual que el alumno aprenda a realizar un análisis
sistemático tanto del contenido como de la forma de las lecturas que realice.
Identificando el tema, su delimitación, la problemática, el marco de
referencia, los objetivos, hipótesis,
estructura del guión o contenido,
resultados, conclusiones, anexos,
presentación de las notas y la bibliografía, que le permitan conocer y
aprender, desde las lecturas mismas, cómo se conforma un trabajo de
investigación, una monografía o un ensayo temático.
Formas y criterios de evaluación. No habrá exámenes. El taller se evalúa
a través de análisis de lecturas, exposiciones
temáticas, ejercicio,
laboratorios y tareas que cuentan el 60 % de la nota final. Mientras que la
elaboración y presentación del trabajo final, monografía o ensayo, representa
el restante 40 % de la nota. Progresivamente, las actividades, avances y
resultados del curso se registran en un
blog o revista alimentada periódicamente por las participaciones y avances de
los alumnos sobre sus temas de investigación.
TEMA 1. INTRODUCCIÓN A LA ESTRUCTURA
DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO.
Objetivo. El alumno
desarrollará un conocimiento panorámico y preliminar sobre la estructura del
sistema financiero mexicano y sus vínculos y relaciones con el conjunto de la
economía. Conociendo, manejando,
desarrollando e interpretando sus indicadores,
instrumentos y productos financieros, que servirán para la construcción
del marco de referencia, la ubicación de problemáticas y la identificación de
corrientes teóricas interpretativas para
la elaboración de su ensayo de investigación.
1.1. Los organismos institucionales de
regulación del SFM (3Sesiones)
Banco de México; SHCP; Comisiones reguladoras (CNBV,CNSF,CONSAR.) IPAB;
Condusef
1.2.
Definición y clasificación de los mercados financieros (3 sesiones)
1) de deuda y capitales, 2)Bursátiles y over the counter, OTC.3) de corto y largo plazo, 4)Primarios y
secundarios,5)Derivados y de divisas (forex).
1.3 La intermediación bancaria y no bancaria (9
sesiones)
1)El ahorro, 2)La inversión, 3)Las tasas de interés y su determinación,
4)La liquidez,5)El riesgo, 6)Banca múltiple y Banca corporativa, 6)Banca de
desarrollo, 7)Organismos auxiliares de crédito, 9)Mercado de capitales, Bolsa
Mexicana de Valores y casas de bolsa
1.4. El Sistema Financiero Mexicano (SFM) en la
evolución y reestructuración de la economía mexicana (6 sesiones)
1) El SFM durante el Desarrollo
Estabilizador, 2) El SFM antes de la crisis de 1982, 3)El SFM en el contexto de
la banca comercial estatizada, 4)El SFM en el modelo neoliberal de
desregulación y reprivatización
económica, 5)El SFM en la crisis de mediados de los 90´s, 6)El SFM en la
extranjerización oligopólica de la banca, 7)El SFM en la globalización y la reforma financiera del 2013.
TEMA 2. CONCENTRACIÓN Y DESEMPEÑO DEL
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO EN LA
CRISIS FINANCIERA GLOBAL
Objetivo. El alumno profundizará en el conocimiento del sistema
financiero mexicano, analizando cualitativa y cuantitativamente el impacto de
la estructura de los intermediarios financieros sobre su conducta y desempeño a través de indicadores, razones,
índices y tasas de rentabilidad y costos, que permitan evaluar el carácter especulativo-rentista o de apoyo
a la economía mexicana.
2.1. Estructura y análisis operativo de la banca
comercial y la banca de desarrollo en
México (9 sesiones)
1)El balance del banco; 2)Operaciones pasivas y activas, 3)Cuentas de
orden y operaciones fuera de balance, 4)Estructura de la cartera de valores, 5)Índices
de rentabilidad, 6)Índices de concentración y dominancia en la banca privada,
7)Ejercicios y laboratorios, 8)Estructura de la cartera de la banca de
desarrollo, 9)la banca de desarrollo en
la industrialización, y crecimiento económico, 9)Hacia una banca para el
desarrollo sectorial y regional de la economía en el contexto de la
globalización económica.
2.2. Los mercados financieros en la
intermediación y especulación de activos financieros. (9 sesiones)
1)Mercado
cambiario y mercado de dinero, 2)Oferta y demanda de dinero y tipos de interés,
3)Tipos de interés y tipos de cambio, 4)Ejercicios y laboratorios de cobertura
y rentabilidad de activos, 5)Identificación, medición y administración del
riesgo cambiario y de las tasas de interés, 6) Valuación de bonos y acciones,
6). Las crisis del SFM en 1987,1994, 2008 y sus efectos sobre la economía mexicana.
2.3.
Mercados, instrumentos e instituciones administradoras de riesgo en los
mercados financiero. (9 sesiones)
1) Incertidumbre, información asimétrica y riesgo, 2)Riesgos cambiarios
e instrumentos de cobertura y especulación financieras, 3) Mexder o mercado de
derivados en México, 4)Contratos adelantados (Forwards) y coberturas de
divisas y tasas de interés, 5)Contratos
de futuros (futures), participantes,
cobertura y especulación, 6)Contratos de opción de compra (call) y de venta (put),
7)Cobertura con opciones sobre divisas e
instrumentos de deuda, 8)Swaps y el papel de los CDS (Credits Default Swaps) en
la transferencia y amplificación del riesgo en los mercados financieros, 9)Ejercicios y laboratorios de valuación de derivados financieros, 10)Agencias
calificadoras de riesgo, conflictos de interés y valuación de activos, instituciones y países
en los mercados financieros.
