TALLER
DE ECONOMIA MEXICANA II y III
AREA:
ECONOMIA INTERNACIONAL Y FINANCIERA
EL
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
Del rentismo y la especulación financiera
a instrumento para el crecimiento
y desarrollo de la economía mexicana
Turno :Matutino
Profr. J. Alfredo Aguilar.
http://sectorfinancieromx.blogspot.mx
teoriaypoliticaeconomica@facebook.com
Este proyecto se
enfoca en el estudio, análisis y
evolución del sistema financiero
mexicano y sus problemáticas vinculadas
con las necesidades insatisfechas de crecimiento y desarrollo económico de
nuestro país.
En la discusión y análisis sobre las recientes
crisis económicas y financieras se mencionan numerosos conceptos, teorías e indicadores financieros,
cuyo entendimiento demandan desarrollar un conocimiento amplio sobre los
sistemas financieros, las finanzas y la macroeconomía.
Se requiere del conocimiento teórico,
cuantitativo y empírico de los mercados financieros (de capitales, de deuda,
cambiarios y de derivados); de sus diferentes
modalidades (directos, indirectos, sobre el mostrador, bursátiles y estandarizados),
de sus indicadores (índices de valores, tasa de interés, tipos de cambio,
valuación de riesgo) así como de sus productos y servicios (títulos de deuda,
de capitales y productos derivados como los futuros, opciones, forward y swaps).
También es importante conocer: a) qué son y cómo
se determina el precio de compra, venta y la tasa de rendimiento de los diversos instrumentos y activos
financieros como son los bonos,
acciones, Cetes, opciones, futuros, forwards, swaps, etc., b) qué son las
coberturas cambiaras, y c) qué relación guardan sus precios y rendimientos con
las tasas de interés, las tasas de descuento, la inflación y los tipos de
cambio.
Estos conocimientos económicos, financieros y
monetarios sobre el sector financiero y la macroeconomía son esenciales y
necesarios en la formación del economista, así como para poder comprender el
impacto de la actual crisis financiera global sobre la economía mexicana.
Las oportunidades de inversión productiva y rentable existen, aun para
las micro, pequeñas y medianas
empresas, mipymes, que representan más
del 80 por ciento de las fuentes de empleo del país, sin embargo, éstas tienen
que recurrir al diseño de prácticas y mecanismos de liquidez financiera con
proveedores o clientes, al margen de un sistema financiero institucional que no
les permite, realizar inversiones de largo plazo y participar en
encadenamientos productivos que favorezcan su modernización productiva, su
crecimiento y su competitividad.
Nuestro país requiere, por lo tanto, de un
sistema financiero capaz de captar el
ahorro disperso de los pequeños ahorradores mediante instrumentos rentables y
seguros que restablezca la confianza del ahorrador, aumente sus plazos y, por
lo tanto, puedan disponer de mayor estabilidad en los flujos financieros a
menores costos y a plazos más largos.
Se necesita constituir un marco regulatorio que
fomente la competitividad real en el sector y los mercados financieros y, al
mismo tiempo, traduzca el aumento de su productividad y los menores costos
operativos y de riesgo en tasas de interés atractivas tanto para ahorradores
como para solicitantes de crédito.
La organización y operación del sistema
financiero mexicano no sólo debe ser capaz
de proveer estabilidad monetaria y cambiaria, sino también apoyar el
desarrollo de la economía nacional y su mercado interno. De lo contrario, sin
un mercado interno fuerte y competitivo, apoyado por un sistema financiero
eficiente, la economía mexicana seguirá
teniendo un desempeño errático
Por lo tanto, resulta crucial contar con un
sistema financiero eficiente y competitivo, que permita el crecimiento del
ahorro interno y su canalización a las
actividades productivas; que modere o limite las tensiones financieras
internacionales derivadas
del capital especulativo; que fortalezca el crecimiento de un mercado interno y
que apoye la competitividad internacional del capital productivo y la calidad
de la inversión extranjera directa.
El objetivo general del proyecto consiste en desarrollar un conocimiento amplio de los temas, conceptos,
teorías y problemáticas más relevantes y actuales sobre el sistema financiero
mexicano:
1. Su estructura (organismos de
regulación, mercados oligopólicos, intermediarios e instrumentos financieros);
2. Su conducta (rentismo,
especulación y rentabilidad financieras monopólicas) y,
3. Su desempeño (limitado
financiamiento a las empresas, altas tasas de interés por créditos, pérdidas al
ahorro financiero)
Que permita conocer y evaluar su importancia
como palanca de desarrollo económico o como obstáculo y mecanismo de
propagación de crisis en la economía mexicana. Así como plasmar las reflexiones
y conocimientos adquiridos, en actividades y trabajos de investigación bajo la
forma de ensayos o monografías, con un adecuado análisis teórico, empírico y
cuantitativo de la problemática de estudio elegida.
A lo largo del taller, será una
práctica habitual que el alumno aprenda
a realizar un análisis sistemático tanto del contenido como de la forma de las
lecturas que realice. Identificando el tema, su delimitación, la problemática,
el marco de referencia, los objetivos,
hipótesis, estructura del guión o
contenido, resultados, conclusiones,
anexos, presentación de las notas y la bibliografía, que le permitan
conocer y aprender, desde las lecturas mismas, cómo se conforma un trabajo de
investigación, una monografía o un ensayo temático.
Formas y criterios de evaluación. El taller se evalúa
a través de análisis de lecturas, exposiciones
temáticas, ejercicio,
laboratorios y tareas que cuentan el 60 % de la nota final. Mientras que la
elaboración y presentación del trabajo final, monografía o ensayo, representa
el restante 40 % de la nota. Progresivamente, las actividades, avances y
resultados del curso se registran en un
blog o revista alimentada periódicamente por las participaciones y avances de
los alumnos sobre sus temas de investigación.
TEMA 1. INTRODUCCIÓN A LA ESTRUCTURA
DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO.
Objetivo. El alumno desarrollará un conocimiento
panorámico y preliminar sobre la estructura del sistema financiero mexicano y
sus vínculos y relaciones con el conjunto de la economía. Conociendo, manejando, desarrollando e interpretando sus
indicadores, instrumentos y productos
financieros, que servirán para la construcción del marco de referencia, la
ubicación de problemáticas y la identificación de corrientes teóricas
interpretativas para la elaboración de
su ensayo de investigación.
1.1. Los organismos institucionales de
regulación del SFM (3Sesiones)
Banco de México; SHCP; Comisiones reguladoras
(CNBV,CNSF,CONSAR.) IPAB; Condusef
1.2.
Definición y clasificación de los mercados financieros (3 sesiones)
1) de deuda y capitales, 2)Bursátiles y over the counter, OTC.3) de corto y largo plazo, 4)Primarios y
secundarios,5) Derivados.
1.3 La intermediación bancaria y no bancaria (9
sesiones)
1)El ahorro, 2)La inversión, 3)Las tasas de
interés y su determinación, 4)La liquidez,5)El riesgo, 6)Banca múltiple y Banca
corporativa, 6)Banca de desarrollo, 7)Organismos auxiliares de crédito, 9)Mercado
de capitales, Bolsa Mexicana de Valores
y casas de bolsa
1.4. El Sistema Financiero Mexicano (SFM) en la
evolución y reestructuración de la economía mexicana (6 sesiones)
1) El SFM
durante el Desarrollo Estabilizador, 2) El SFM antes de la crisis de
1982, 3)El SFM en el contexto de la banca comercial estatizada, 4)El SFM en el
modelo neoliberal de desregulación y reprivatización económica, 5)El SFM en la crisis de
mediados de los 90´s, 6)El SFM en la extranjerización oligopólica de la banca,
7)El SFM en la globalización y la
reforma financiera del 2013.
TEMA 2. CONCENTRACIÓN
Y DESEMPEÑO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO EN LA CRISIS FINANCIERA GLOBAL
Objetivo. El alumno profundizará
en el conocimiento del sistema financiero mexicano, analizando cualitativa y
cuantitativamente el impacto de la estructura de los intermediarios financieros
sobre su conducta y desempeño a través
de indicadores, razones, índices y tasas de rentabilidad y costos, que permitan
evaluar el carácter especulativo-rentista
o de apoyo a la economía mexicana.
2.1. Estructura
y análisis operativo de la banca comercial y la banca de desarrollo en México (9 sesiones)
1)El balance del banco; 2)Operaciones pasivas y
activas, 3)Cuentas de orden y operaciones fuera de balance, 4)Estructura de la
cartera de valores, 5)Índices de rentabilidad, 6)Índices de concentración y
dominancia en la banca privada, 7)Ejercicios y laboratorios, 8)Estructura de la
cartera de la banca de desarrollo, 9)la banca de desarrollo en la industrialización, y crecimiento económico,
9)Hacia una banca para el desarrollo sectorial y regional de la economía en el
contexto de la globalización económica.
2.2. Los mercados financieros en la
intermediación y especulación de activos financieros. (9 sesiones)
1)Mercado cambiario y mercado de dinero, 2)Oferta y demanda de dinero y
tipos de interés, 3)Tipos de interés y tipos de cambio, 4)Ejercicios y
laboratorios de cobertura y rentabilidad de activos, 5)Identificación, medición
y administración del riesgo cambiario y de las tasas de interés, 6) Valuación
de bonos y acciones, 6). Las crisis del SFM en 1987,1994, 2008 y sus efectos
sobre la economía mexicana.
2.3.
Mercados, instrumentos e instituciones administradoras de riesgo en los
mercados financiero. (9 sesiones)
1) Incertidumbre, información
asimétrica y riesgo, 2)Riesgos cambiarios e instrumentos de cobertura y
especulación financieras, 3)
Mexder o mercado de derivados en México, 4)Contratos adelantados (Forwards) y coberturas de divisas
y tasas de interés, 5)Contratos de futuros (futures), participantes, cobertura y especulación, 6)Contratos de
opción de compra (call) y de venta (put), 7)Cobertura con opciones sobre
divisas e instrumentos de deuda, 8)Swaps
y el papel de los CDS (Credits Default Swaps) en la transferencia y
amplificación del riesgo en los mercados financieros, 9)Ejercicios y laboratorios de valuación de derivados financieros, 10)Agencias
calificadoras de riesgo, conflictos de interés y valuación de activos, instituciones y países
en los mercados financieros.
