TEM II Esquema del análisis fundamental

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FASES DEL PROCESO DE ANÁLISIS FUNDAMENTAL
ANÁLISIS POLÍTICO Y MACROECONÓMICO	ANÁLISIS SECTORIAL	ANÁLISIS EMPRESARIAL
- ANÁLISIS GEOPOLÍTICO - ANÁLISIS MACROECONÓMICO INTERNACIONAL Y NACIONAL - El crecimiento (PIB) de la economía mundial/europea/española - El índice de precios al consumo (IPC) o inflación - Los tipos de interés y la oferta monetaria - El tipo de cambio - La demanda interna/externa - La inversión pública/privada - Tasa de ahorro - El déficit publico, deuda pública sobre PIB - Balanza de pagos - Política fiscal - Índice de precios industriales - Mercado de trabajo (costes salariales, flexibilidad laboral) - Política económica del gobierno - Tasa de paro	- Importancia del sector a escala nacional - Comparación o importancia en el ámbito internacional - Exposición a la competencia exterior - Grado de concentración y de cooperación - Grado de madurez - Barreras de entrada en el sector - Barreras de salida - Análisis de Porter - Análisis institucional (legislación) - Ciclo de vida del sector - Sensibilidad a los ciclos económicos - Tendencias a corto y medio plazo - Márgenes con los que se opera en el sector - Tecnología	- Análisis de mercado - Política de inversiones - Posición de la empresa en el sector (fuerzas competitivas) - Productos - Precios - Calidad - Importación - Exportación - Estrategias - Política de diversificación - tecnología - Análisis económico financiero - Política de financiación (acciones, ampliaciones, bonos) - Análisis del balance y sus ratios - Análisis de la cuenta de resultados y sus ratios - Análisis del estado de origen y aplicación de fondos (EOAF) - VALORACION DE LA EMPRESA: - El descuento de dividendos - El descuento de otros flujos de fondos - El descuento de flujos de caja libre - El descuento de flujos de caja disponibles para los accionistas - El capital "cash-flow” - Las medidas de creación de valor
Fuente: elaboración propia