Interactive currency-comparison tool
The Big Mac index
Global exchange rates, to go
JULY 24TH 2014, BY D.H. & R.L.W.
THE Big Mac index was invented by The Economist in 1986 as a lighthearted guide to whether currencies are at their “correct” level. It is based on the theory of purchasing-power parity (PPP), the notion that in the long run exchange rates should move towards the rate that would equalise the prices of an identical basket of goods and services (in this case, a burger) in any two countries. For example, the average price of a Big Mac in America in July 2014 was $4.80; in China it was only $2.73 at market exchange rates. So the "raw" Big Mac index says that the yuan was undervalued by 43% at that time.
Burgernomics was never intended as a precise gauge of currency misalignment, merely a tool to make exchange-rate theory more digestible. Yet the Big Mac index has become a global standard, included in several economic textbooks and the subject of at least 20 academic studies. For those who take their fast food more seriously, we have also calculated a gourmet version of the index.
This adjusted index addresses the criticism that you would expect average burger prices to be cheaper in poor countries than in rich ones because labour costs are lower. PPP signals where exchange rates should be heading in the long run, as a country like China gets richer, but it says little about today's equilibrium rate. The relationship between prices and GDP per person may be a better guide to the current fair value of a currency. The adjusted index uses the “line of best fit” between Big Mac prices and GDP per person for 48 countries (plus the euro area). The difference between the price predicted by the red line for each country, given its income per person, and its actual price gives a supersized measure of currency under- and over-valuation.
Burgernomics was never intended as a precise gauge of currency misalignment, merely a tool to make exchange-rate theory more digestible. Yet the Big Mac index has become a global standard, included in several economic textbooks and the subject of at least 20 academic studies. For those who take their fast food more seriously, we have also calculated a gourmet version of the index.
This adjusted index addresses the criticism that you would expect average burger prices to be cheaper in poor countries than in rich ones because labour costs are lower. PPP signals where exchange rates should be heading in the long run, as a country like China gets richer, but it says little about today's equilibrium rate. The relationship between prices and GDP per person may be a better guide to the current fair value of a currency. The adjusted index uses the “line of best fit” between Big Mac prices and GDP per person for 48 countries (plus the euro area). The difference between the price predicted by the red line for each country, given its income per person, and its actual price gives a supersized measure of currency under- and over-valuation.
User guide:
The 'Select base currency' button allows you to choose from five base currencies: the yuan, the euro, the yen, sterling and the US dollar. You can also choose to see the index in its original 'raw' form, or adjusted for GDP per person. By default, the panel at the bottom displays a scatter chart plotting the local price of a Big Mac (expressed in the current base currency) against GDP per person in that country. Select individual points for details.
As you explore the map, the scatter chart will be replaced by a line chart plotting the highlighted country's under- or over-valuation against the current base currency over time. You can select a country on the map to 'freeze' it (with the exception of Internet Explorer), allowing you to mouse over/tap the line chart and see detailed indicators for your selection over time. To 'unfreeze' the map, click/tap on the highlighted country again
Download the full data-set here
NOTE: As of January 2014, the Big Mac index has been adapted to include Latvia as part of the euro area. South Africa’s Big Mac price has been revised.
El índice Big Mac
Los tipos de cambio globales, para ir
24 DE JULIO 2014, POR DH & RLW
El índice Big Mac fue inventado por The Economist en 1986 como una guía alegre de si las monedas están en su nivel "correcto". Se basa en la teoría de la paridad del poder adquisitivo (PPA), la noción de que en los tipos de cambio a largo plazo deben avanzar hacia la tasa que igualar los precios de una canasta idéntica de bienes y servicios (en este caso, una hamburguesa) en cualquiera de los dos países. Por ejemplo, el precio promedio de un Big Mac en los Estados Unidos en julio de 2014 fue de $ 4,80; en China fue sólo 2,73 dólares al tipo de cambio de mercado. Así que la "prima" índice Big Mac dice que el yuan estaba subvaluado en un 43% en ese momento. burgernomics nunca fue pensado como un indicador preciso de la desalineación de divisas, más que una herramienta para hacer la teoría de tipos de cambio más digerible. Sin embargo, el índice Big Mac se ha convertido en un estándar global, incluido en varios libros de texto económicos y el tema de por lo menos 20 estudios académicos. Para aquellos que toman su comida rápida es más grave, también hemos calculado una versión gourmet del índice. Este índice ajustado se refiere a la crítica de que era de esperar los precios promedio de la hamburguesa a ser más barato en los países pobres que en los ricos porque los costos laborales son menores. Señales de PPP, donde las tasas de cambio deben encaminarse en el largo plazo, ya que un país como China se hace más rica, pero dice poco acerca de la tasa de equilibrio de hoy. La relación entre los precios y el PIB por persona puede ser una mejor guía al valor razonable actual de una moneda. El índice ajustado utiliza la "línea de mejor ajuste" entre los precios del Big Mac y el PIB por persona para 48 países (además de la zona del euro). La diferencia entre el precio previsto por la línea roja para cada país, dado su ingreso por persona, y su precio real da una medida de la moneda tamaño gigante sub y sobre-valoración.
Guía del usuario:
El botón 'Select moneda base "le permite elegir entre cinco monedas base: el yuan, el euro, el yen, la libra esterlina y el dólar de EE.UU.. También puede optar por ver el índice en su forma original "en bruto", o ajustarse para el PIB por persona. Por defecto, el panel de la parte inferior muestra un gráfico de dispersión trazando el precio local de un Big Mac (expresado en la moneda base actual) contra el PIB por persona en ese país.Seleccionar puntos individuales para obtener detalles.
Al explorar el mapa, el gráfico de dispersión será sustituido por un gráfico de líneas de trazado de la moneda de cuenta corriente del país destacó sub o sobre-valuación contra el paso del tiempo. Es posible seleccionar un país en el mapa de "congelar" (con la excepción de Internet Explorer), lo que le permite ratón sobre / toque en el gráfico de líneas y ver indicadores detallados para su selección en el tiempo. Para 'descongelar' el mapa, haga clic en / golpecito en el país resaltado de nuevo.
Descargue el conjunto de datos completo aquí
NOTA: A partir de enero de 2014, el índice Big Mac se ha adaptado para incluir Letonia como parte de la zona del euro. Precio del Big Mac de Sudáfrica ha sido revisado.
